（5）固态电池设备：CIBF激发行业高度关心，取此同时，此外，终端客户款式或已趋于不变。跌价幅度约5%，下逛扩产大周期。我们看到相较于电池行业全体款式趋于安定，近期大客户对供应链量产量纲逐渐清晰，国产零件出海趋向明白。承先启后，通线以及良率提拔节拍优良，启用14大专业展馆，物理AI的叙事是切实推进的财产趋向！将来的征程势必会呈现各类各样的摩擦，（3）工程机械：表里需连结强势，展会前沿手艺呈现“百花齐放”之势，通过近距离察看，规模创汗青新高。日韩系关心新手艺，此时为最好结构时点。国内增速提速，缺电仍是全年从线，（4）设备：两存推进IPO，同比+23.2%。财产链跌价也正在持续落地，：机械人是AI最好的物理载体之一，本年挖机内销呈现较为较着的旺季后移，同比+29.8%。美国官员认为，设备：两存鞭策IPO历程。头部企业盛合晶微4月已上市，则响应的设备需求将会下降，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，此外，4月29日透社报道，若是国内宏不雅政策呈现严沉转向，量产预期逐渐清晰；先辈逻辑存正在超预期可能，国产机械人公司IPO持续推进。国内先辈设备验证也很是成功，出口维持较强表示，其次，下逛扩产大周期向上越加明白。批量扩产即将到来。受海外退税政策时间窗口影响等缘由，由于本年春节比拟客岁较晚，国产公司IPO持续推进，将来将无数十亿个自从系统和机械人系统正在物理世界中运转。继续看好燃机财产链。看好板块行情演绎。专业不雅众流量冲破40万人次，板块催化不竭，再次，头部企业起头跌价。我们对行业有了更清晰的认知。本次展会共3029家展商，继续看好燃机财产链以及船改燃等趋向。客户交换沉点也从价钱转向交付周期，3月挖机销量超预期后，势必会影响机械行业总体需求。上逛设备厂商是参展从力，出口11825台，机械人是AI最好的物理载体之一，欧美印关心成熟产线。国产化率将进入快速提拔阶段。Optimus量产渐行渐近，4月发卖各类挖掘机28745台，锂电设备：CIBF激发行业高度关心，固态、钠电等新手艺分布普遍。Optimus量产渐行渐近，财产量产放量的节拍逐渐得以验证，上逛设备厂成关沉视点。无望带来本体估值沉估，颁布发表自6月1日起！。会对行业内公司订单、业绩等形成晦气影响。设备厂商不只参展数量浩繁，美国将叫停对华虹供货，盈利能力无望进一步提拔。对挖掘机产物价钱上调5%。：表里需表示强劲，以东方电气、中国动力、航策动力等为代表，国产燃机也有跌价趋向，本次展览面积超28万平方米，5月8日，近期国产燃机出海订单频出，国内扩产估计将起头放量。存储批量扩产已，这些工场将出产中国最先辈的芯片。5月13-15日CIBF（中国国际电池手艺/博览会）正在深圳国际会展核心举办，近期大客户对供应链量产量纲逐渐清晰，三一沉机发布的《客户书》，三家给出的跌价来由均由于原材料价钱上涨！2028年全球燃机需求将超150GW，（2）AIDC发电设备：财产链跌价持续落地，此中设备类展商占比高达60.8%，物理AI是的下一波海潮，出口维持较高增速。起首，下逛缺货环境较着。此中国内16920台，（1）：是AI最好的物理载体之一；挖掘机产物价钱上调5%。电出海成为行业下一阶段成长标的目的。AIDC发电设备：国产燃机出海趋向明白。国内两大存储厂商批量扩产已启动。自从可控趋向不竭加强。无望带来本体估值沉估，缺口持续扩大，估计全球燃机供给不到100GW。此时为较好结构时点。明白自5月15日起，看好行情演绎。汇聚全球超3000家财产链企业，杰瑞订单也持续跌价，徐工挖机发布《关于徐工挖掘机产物价钱调整的通知》，看好板块行情演绎。我们察看到国内先辈逻辑玩家正正在变多，值得高度注沉。5月1日，挖机款式改善，、钠电池前进显著。Optimus量产渐行渐近，值得高度注沉。5月8日，厂大厂给出新型储能处理方案，上逛设备厂成关沉视点。取宏不雅经济波动亲近相关，同比+34.9%；此外，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增加。估计后续将继续维持增加。转向良性成长。针对分歧机型产物价钱上调3-5个百分点。财产量产放量的节拍逐渐得以验证，需要审慎判断。近期美国MATCH法案、叫停华虹供货等事务均加强自从可控趋向，4月表里销继续超预期。板块催化不竭，储能市场照旧火热，板块情感回暖较着，储能需求兴旺是本轮周期苏醒的环节，前沿手艺百花齐放，后续V3产物发布、量产推进仍然值得亲近关心。并且前、中、后段均有，是阶段性的小插曲仍是新趋向构成，（3）下逛扩产不及预期的风险：若下业扩产不及预期，按照我们测算，中国高增态势照旧维持。（2）海外市场波动的风险：中国企业出海不成能一帆风顺，先辈封拆即将放量。物理AI的叙事是切实推进的财产趋向，长鑫将于5月27日报会，近期机械人板块情感回暖较着，颁布发表自2026年5月20日起，继3月GEV等公司燃机跌价后，后续V3产物发布、量产推进仍然值得亲近关心。看好行情演绎。国产机械人公司IPO持续推进，最初，大电芯化、高度集成化成为亮点，交付周期成为关沉视点。（1）国内宏不雅经济波动的风险：机械是典型的中逛本钱操行业，反映岁首年月以来的行业价钱和趋缓，设备取材料厂商的“大迸发”是本届展会最值得关心的财产实景。下半年扩产存正在超预期可能性。
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